(一)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展趨勢(shì)

1、行業(yè)發(fā)展概況

紙是人們?nèi)粘Ｉ钪凶畛Ｓ玫奈锲?，無(wú)論日常的衣食住行、學(xué)習(xí)工作，還是在工業(yè)、農(nóng)業(yè)和國(guó)防工業(yè)生產(chǎn)中，都離不開(kāi)紙。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和消費(fèi)需求的升級(jí)，對(duì)紙的使用越來(lái)越講究節(jié)約和環(huán)保，但這并不影響造紙行業(yè)的蓬勃發(fā)展。紙的市場(chǎng)需求越來(lái)越呈現(xiàn)出需求個(gè)性化、應(yīng)用專(zhuān)業(yè)化、供給規(guī)模化及資源循環(huán)化等趨勢(shì)，相應(yīng)的造紙行業(yè)也將朝著企業(yè)規(guī)模化、技術(shù)集成化、產(chǎn)品多樣化功能化、生產(chǎn)清潔化、資源節(jié)約化、林紙一體化和產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展。

(1)我國(guó)造紙行業(yè)的概況

改革開(kāi)放后，國(guó)家大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，我國(guó)現(xiàn)代造紙工業(yè)實(shí)現(xiàn)了真正意義上的起步， 在國(guó)家政策及資金的雙重引導(dǎo)下， 造紙業(yè)取得了跨越式發(fā)展， 1978 至 2008年近 30 年間，通過(guò)不斷引進(jìn)并吸收行業(yè)先進(jìn)技術(shù)，我國(guó)造紙業(yè)在行業(yè)規(guī)模、裝備水平等領(lǐng)域均取得了大幅提升。 2007 年基本實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)供給平衡，解決了長(zhǎng)期以來(lái)依賴進(jìn)口的狀況; 2009 年開(kāi)始我國(guó)連續(xù)成為全球紙和紙板最大生產(chǎn)國(guó)及消費(fèi)國(guó); 至 2016 年， 我國(guó)紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約 2,800 家， 全國(guó)紙及紙板產(chǎn)量 10,855萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng) 1.35%，消費(fèi)量 10,419 萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng) 0.65%。

隨著我國(guó)國(guó)際造紙業(yè)地位的不斷提升，自主研發(fā)創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)學(xué)研設(shè)計(jì)相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系已基本形成，我國(guó)造紙業(yè)逐漸由數(shù)量主導(dǎo)型進(jìn)入技術(shù)主導(dǎo)型：“十二五”期間，國(guó)內(nèi)自主研發(fā)制造了一系列國(guó)際先進(jìn)水平的造紙裝備，先進(jìn)產(chǎn)能比例由“十一五”期間的 35%提高至 50%以上;產(chǎn)品質(zhì)量大大提高，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了一批優(yōu)質(zhì)紙及紙板品牌產(chǎn)品;生活用紙、特種紙及包裝用紙供給能力增強(qiáng)， 2016 年與 2010 年相比，增量分別為 300 萬(wàn)噸、 100 萬(wàn)噸及 1,055 萬(wàn)噸，緩解了國(guó)內(nèi)高檔紙及紙板長(zhǎng)期短缺的供需矛盾，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段。

(2)我國(guó)包裝紙行業(yè)的概況

我國(guó)包裝紙主要以廢紙為生產(chǎn)原材料，主要包括白板紙、箱板紙、瓦楞原紙及其它紙板等，廣泛用于包裝食品、藥品、家用電器、日用百貨、針棉織物、文化用品等，使用范圍覆蓋國(guó)民生產(chǎn)、生活各個(gè)領(lǐng)域，是我國(guó)紙及紙板消費(fèi)量占比最大的紙種之一，也是行業(yè)目前的主要目標(biāo)市場(chǎng)。

紙包裝受益于易加工、易保存、運(yùn)輸方便、可印刷及可回收降解等特點(diǎn)，符合“綠色包裝”發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)塑料、金屬及玻璃等包裝材料的替代性逐步增強(qiáng)， 2016 年我國(guó)包裝紙生產(chǎn)總量為 6,655 萬(wàn)噸，消費(fèi)量為 6,589 萬(wàn)噸，占紙及紙板生產(chǎn)總量的 61%以上，是我國(guó)需求量最大的紙種3。自 2008 年開(kāi)始，中國(guó)的紙包裝需求量始終以年均 6.5%的速度保持增長(zhǎng)，增速遠(yuǎn)高于世界其他國(guó)家。

包裝紙相對(duì)于整體造紙行業(yè)集中度較高。近幾年在環(huán)保政策限制下，部分中小型包裝紙生產(chǎn)企業(yè)先后關(guān)停限產(chǎn)，導(dǎo)致包裝紙產(chǎn)能總體縮緊，行業(yè)出清給龍頭企業(yè)拓展市場(chǎng)份額提供機(jī)遇。

(3)行業(yè)市場(chǎng)需求分析

造紙行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性原料行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)增速影響明顯，近年受經(jīng)濟(jì)增速下行壓力等因素影響，我國(guó)造紙業(yè)出現(xiàn)了增速放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象，但是箱板紙、瓦楞原紙等包裝用紙因下游需求加大等因素影響保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年均增速維持在 2%~4%5。

我國(guó)目前正在實(shí)施供給側(cè)改革，造紙行業(yè)去除落后產(chǎn)能的效果顯著，部分造紙企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)，包裝用紙供需格局緊張。 2011-2015 年淘汰造紙落后產(chǎn)能和過(guò)剩產(chǎn)能分別為 820 萬(wàn)噸、 1,056 萬(wàn)噸、 621 萬(wàn)噸、 492 萬(wàn)噸及 167 萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩度同比開(kāi)始下降，在環(huán)保壓力下，受排產(chǎn)緊張等因素影響，部分地區(qū)紙企仍然處于停限產(chǎn)狀態(tài)，而下游采購(gòu)積極性開(kāi)始高漲，行業(yè)的庫(kù)存開(kāi)始減少。國(guó)內(nèi)包裝用紙供應(yīng)狀況開(kāi)始出現(xiàn)持續(xù)緊缺狀態(tài)，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)將保持 3%左右的增長(zhǎng)率。

①涂布白板紙市場(chǎng)

涂布白板紙是在原紙板上涂布白色涂料后，經(jīng)整飾加工制成的機(jī)制紙板。涂布白板紙涂布面白度較高，平滑度、油墨吸收性和印刷光澤度都很好，主要用于單面彩色印刷后制作包裝盒。2006-2010 年，我國(guó)涂布白板紙生產(chǎn)及消費(fèi)量均保持了同步增長(zhǎng)， 2010 年開(kāi)始受新增產(chǎn)能過(guò)速等因素影響，開(kāi)始出現(xiàn)供給大于需求現(xiàn)象， 2013 年首次出現(xiàn)銷(xiāo)售量下滑現(xiàn)象。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求趨于飽和狀態(tài)下， 2013-2016 年涂布白板紙出口量保持了持續(xù)增長(zhǎng)。

在國(guó)家一系列政策實(shí)施下， 2016 年國(guó)內(nèi)涂布白板紙市場(chǎng)逐步回暖，受益于我國(guó)包裝市場(chǎng)的增長(zhǎng)，未來(lái)需求將會(huì)進(jìn)一步上升。

②箱板紙市場(chǎng)

箱板紙又稱(chēng)牛皮紙、牛卡紙，是紙箱用紙的主要紙種之一。主要是與瓦楞紙芯粘合后制成瓦楞紙箱，主要用于家用電器、日用百貨、針棉織物、文化用品、中西成藥等的外包裝。我國(guó)國(guó)內(nèi)箱板紙市場(chǎng)需求旺盛，除 2013 年受行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)影響略有下滑外，整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)， 2007-2016 年消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率為 6.04%7。

箱板紙和瓦楞原紙是生產(chǎn)瓦楞紙箱的主要原材料，瓦楞紙箱被廣泛用于快遞包裝。近年來(lái)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物快速發(fā)展，產(chǎn)品運(yùn)輸過(guò)程中的二次包裝帶動(dòng)了箱板紙需求量上升， 2015 年，我國(guó)電商包裝超過(guò) 200 億件，共消耗包裝紙箱 99.2億個(gè)。目前移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)正在飛速發(fā)展階段， 典型電商企業(yè)也在逐漸向三四線城市甚至農(nóng)村市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)箱板紙市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)。

另外從箱板紙進(jìn)出口量對(duì)比看，我國(guó) 2010-2016 年每年對(duì)外凈進(jìn)口量仍保持在 50 萬(wàn)噸以上，這一部分需求有待國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。

③瓦楞原紙市場(chǎng)

瓦楞原紙又稱(chēng)瓦楞芯紙。是構(gòu)成瓦楞紙板波紋狀中芯所用的原料紙，主要用作瓦楞紙板的瓦楞芯層(中層)，對(duì)瓦楞紙板的防震性能起重要作用，也可單獨(dú)用作易碎物品的包裝用紙。2016 年，我國(guó)瓦楞原紙生產(chǎn)量 2,270 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 2.02%，消費(fèi)量 2,271萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 1.93%， 2007-2016 年生產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率 6.02%，消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率 5.91%8，近年來(lái)進(jìn)出口量保持在 10 萬(wàn)噸以內(nèi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需平衡度較好。同樣受益于電商網(wǎng)購(gòu)數(shù)量及快遞業(yè)的迅速發(fā)展，我國(guó)瓦楞原紙的需求量保持了良好的發(fā)展趨勢(shì)。

(4)行業(yè)供給因素分析

我國(guó)造紙業(yè)快速發(fā)展吸引了大量中小企業(yè)進(jìn)入， 產(chǎn)能在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)張，由于新增產(chǎn)能中以低端產(chǎn)能為主，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象開(kāi)始顯現(xiàn)?！笆濉逼陂g，市場(chǎng)需求呈現(xiàn)減緩態(tài)勢(shì)，紙及紙板消費(fèi)量由 9,137 萬(wàn)噸增至 10,352 萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)率為 2.4%，比“十一五”期間降低 6.7 個(gè)百分點(diǎn)。

① 環(huán)保要求的提高有效地淘汰落后產(chǎn)能

為促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，國(guó)家同時(shí)實(shí)施“節(jié)能減排綜合工作方案”、《制漿造紙工業(yè)水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》等政策，明確將“資源、環(huán)境、結(jié)構(gòu)”作為造紙業(yè)發(fā)展的主線，實(shí)施結(jié)構(gòu)減排、工程減排及管理減排，對(duì)造紙?jiān)搭^、生產(chǎn)過(guò)程及端污染物進(jìn)行綜合防治，針對(duì)草漿、較大污染源和重點(diǎn)流域制漿造紙企業(yè)進(jìn)行整治。

2011-2014 年全國(guó)淘汰落后生產(chǎn)線 2,100 多條， 淘汰落后產(chǎn)能約 3,156 萬(wàn)噸，促使大批落后的小企業(yè)產(chǎn)能被淘汰，刺激了大型龍頭企業(yè)新生產(chǎn)線建設(shè)，產(chǎn)業(yè)集中度大幅提升： 2011-2015 年，造紙大中型企業(yè)由 421 家增至 517 家，占企業(yè)總數(shù)的比例由 11.3%增至 18.5%;小型企業(yè)由 3,303 家減少至 2,274 家，占企業(yè)總數(shù)比例由 88.7%降至 81.5%;紙及紙板年產(chǎn) 100 萬(wàn)噸以上企業(yè) 18 家，比 2010年增加 8 家，合計(jì)生產(chǎn)量 4,903 萬(wàn)噸，比 2010 年 10 家企業(yè)合計(jì)生產(chǎn)量 2,674 萬(wàn)噸增加 2,229 萬(wàn)噸，占紙及紙板總生產(chǎn)量的比例由 28.8%提高至 45.8%10，行業(yè)整體集中度水平大幅提高。產(chǎn)業(yè)集中度提升的同時(shí)，造紙工業(yè)開(kāi)始向低消耗、低污染、低排放的清潔生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變，行業(yè)呈現(xiàn)出資源消耗和污染物排放大幅降低的良性變化趨勢(shì)：2014 年我國(guó)紙及紙板生產(chǎn)量比 2010 年增長(zhǎng) 12.9%，而廢水排放量由 39.4 億噸降至 27.6 億噸，降幅達(dá)到 29.9%。排放廢水中的 CODcr 排放總量由 95.2 萬(wàn)噸降至 47.8 萬(wàn)噸;水重復(fù)利用率由 62.2%提高至 71.9%;廢紙漿利用率由 62.7%提高至 65.1%11，行業(yè)整體正在朝環(huán)保節(jié)能的清潔生產(chǎn)方向推進(jìn)。

②進(jìn)口廢紙的限制制約行業(yè)產(chǎn)能盲目擴(kuò)張

廢紙是我國(guó)紙及紙板生產(chǎn)的主要原材料， 2016 年我國(guó)廢紙消耗量 7,813 萬(wàn)噸，其中進(jìn)口量為 2,850 萬(wàn)噸，廢紙利用率達(dá)到 72.0%。

我國(guó)主要廢紙進(jìn)口國(guó)為美國(guó)、英國(guó)及日本等地，美國(guó)為主要來(lái)源地， 2016年我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口廢紙 1,278.9 萬(wàn)噸，占我國(guó)廢紙進(jìn)口總量的 44.88%。廢紙市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，由于歐洲、美國(guó)、日本等廢紙主要出口地區(qū)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，導(dǎo)致可出口至我國(guó)的廢紙貨源不斷減少，我國(guó)作為全球最大廢紙進(jìn)口國(guó)，未來(lái)需要進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)廢紙回收率，減少對(duì)國(guó)外進(jìn)口廢紙的依賴。

為調(diào)整我國(guó)造紙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，我國(guó)在“十二五” 期間加大了廢紙回收利用，以廢紙為主要原料的新建項(xiàng)目和計(jì)劃新建項(xiàng)目增多，規(guī)模增大。我國(guó) 2011-2016年廢紙回收量由 4,348 萬(wàn)噸增至 4,964 萬(wàn)噸;廢紙回收率由 44.6%增至 47.6%;廢紙利用率由 71.2%增至 72.0%，廢紙利用率已經(jīng)達(dá)到世界較高水平，但廢紙回收率增長(zhǎng)較慢，仍處于世界較低水平，原材料仍然是未來(lái)制約我國(guó)造紙業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

2、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

(1)國(guó)內(nèi)廢紙?jiān)鲜袌?chǎng)增長(zhǎng)空間加大

近年來(lái)，國(guó)家對(duì)于進(jìn)口廢紙的管理和控制越來(lái)越嚴(yán)格。 2007 年國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)口廢紙審批和管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》，對(duì)申請(qǐng)進(jìn)口廢紙作為原料利用的企業(yè)規(guī)模、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等作出規(guī)定。 由環(huán)保部、商務(wù)部、發(fā)改委、海關(guān)總署和質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)布的 2015 年版《進(jìn)口廢物管理目錄》則將廢紙由自動(dòng)許可進(jìn)口類(lèi)調(diào)整至限制進(jìn)口類(lèi)目錄進(jìn)行管理， 并通過(guò)進(jìn)口許可證管理控制廢紙進(jìn)口量。 2017 年 8 月 10 日，國(guó)家環(huán)保部、商務(wù)部、發(fā)展改革委、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局修訂的《進(jìn)口廢物管理目錄》中，將未經(jīng)分揀的廢紙調(diào)整列入《禁止進(jìn)口固體廢物目錄》，導(dǎo)致進(jìn)口廢紙的市場(chǎng)供應(yīng)收緊。受到可進(jìn)口廢紙資源量下降的影響， 原先依靠國(guó)外廢紙進(jìn)行生產(chǎn)的大型造紙企業(yè)失去了新增產(chǎn)能的依托，而掌控國(guó)內(nèi)廢紙資源的企業(yè)將得到更好的發(fā)展空間。隨著我國(guó)廢紙回收利用的發(fā)展，廢紙回收利用率呈整體提高趨勢(shì)，但是與主要發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相比，我國(guó)的廢紙回收率仍然較低14，這也進(jìn)一步表明我國(guó)廢紙回收率仍有較大提升空間，國(guó)內(nèi)廢紙的發(fā)展前景更為廣闊。

(2)清潔生產(chǎn)推進(jìn)行業(yè)整體升級(jí)

清潔生產(chǎn)是國(guó)際造紙工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主要方向，現(xiàn)階段國(guó)際造紙工業(yè)先進(jìn)國(guó)家都致力于減少污染及能源消耗，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和生態(tài)工業(yè)成為全球共同理念。我國(guó)是世界第一造紙大國(guó)，清潔生產(chǎn)對(duì)我國(guó)造紙業(yè)發(fā)展具有重要意義?，F(xiàn)階段我國(guó)清潔生產(chǎn)取得了一定成效，隨著國(guó)家環(huán)保政策實(shí)施力度不斷加大，未來(lái)將進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能; 改善原材料結(jié)構(gòu)，加大廢紙回收和利用力度;推進(jìn)生產(chǎn)過(guò)程污染預(yù)防，實(shí)施生產(chǎn)源頭和全過(guò)程污染防治。先進(jìn)造紙企業(yè)對(duì)原料采用、生產(chǎn)工藝設(shè)備改造、廢棄物綜合利用及生產(chǎn)管理等水平將進(jìn)一步提高，行業(yè)整體升級(jí)。

(3)特種紙的未來(lái)市場(chǎng)需求量平穩(wěn)增長(zhǎng)

雖然各行業(yè)用特種紙的品種和性能將會(huì)隨著技術(shù)進(jìn)步不斷發(fā)生變化，但由于具有原材料豐富、易于加工、性能多樣、價(jià)格便宜、環(huán)保等諸多優(yōu)勢(shì)，紙張仍將會(huì)被各行業(yè)越來(lái)越多地采用。隨著人們生活方式的變化和生活質(zhì)量的不斷提高，與人民生活密切相關(guān)的特種紙需求將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，如食品包裝用紙、藝術(shù)用紙等，很多沖破人們傳統(tǒng)觀念的特種紙制品正在不斷進(jìn)入人們的生活，如紙沙發(fā)、紙制紅酒瓶、紙烤盤(pán)、紙房子、甚至紙衣服等。針對(duì)印刷方式的推陳出新，滿足新型特殊印刷方式的特種紙也會(huì)不斷涌現(xiàn)。對(duì)包裝材料功能和視覺(jué)享受的追求，將推動(dòng)個(gè)性化包裝紙的發(fā)展。

(二)行業(yè)與上下游行業(yè)的關(guān)系

1、上游行業(yè)對(duì)造紙行業(yè)的影響

由于我國(guó)造紙企業(yè)原材料的對(duì)外依存度很高， 造紙企業(yè)在木材、木漿、廢紙等原材料方面需要大量從美國(guó)、加拿大和智利等國(guó)進(jìn)口。上述原料價(jià)格受制于國(guó)際行情的變化影響，談判能力偏弱。國(guó)內(nèi)所使用的非木纖維原料，如木漿、草漿、廢紙漿等，比較豐富，國(guó)內(nèi)木纖維資源比較缺乏，造紙行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)木纖維資源供應(yīng)商的談判能力較弱。

2、下游行業(yè)對(duì)造紙行業(yè)的影響

我國(guó)紙制品包裝使用范圍十分廣泛，產(chǎn)品涉及人們生產(chǎn)生活各個(gè)領(lǐng)域，包裝用紙的下游行業(yè)主要是各個(gè)消費(fèi)行業(yè)及包裝企業(yè)。除卷煙業(yè)上年產(chǎn)量小幅下降之外，飲料、家電、醫(yī)藥等幾大主要下游行業(yè)總體產(chǎn)量均維持一定增速，預(yù)計(jì)未來(lái)包裝用紙需求將穩(wěn)中有升。隨著紙制品包裝在各個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用的深入，消費(fèi)者也對(duì)紙制包裝的性能設(shè)計(jì)和裝潢設(shè)計(jì)提出了更高要求，包裝紙生產(chǎn)企業(yè)為生產(chǎn)出抗折耐壓性強(qiáng)、印刷效果好、包裝花色品種較多的紙包裝不斷更新設(shè)備、工藝及技術(shù)。為滿足上游企業(yè)，促進(jìn)了紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)增強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新能力、改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)及完善生產(chǎn)工藝。